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即将到来的资本利得税上调:对企业和个人的潜在影响

 

以播客的形式来听这段视频:


詹姆斯·伊顿注册会计师/PFS,工商管理硕士&H组的 税务葡京官网 具有为客户提供税务筹划咨询的经验, 年度合规要求, 实体结构, M&咨询,遗产和信托规划.

肯曼他是公司的总经理 SC&H资本我们的投资银行和咨询业务,他提供 陷入困境的米&一个顾问 给私人公司业主. 拥有超过25年的工作经验, 曼恩负责团队的上市策略, 贷方和律师界面, 报价和采购协议谈判, 以及两者之间的一切.


视频转录

詹姆斯·伊顿: 嗨,我是詹姆斯·伊顿. 我是SC税务部门的合伙人&我和肯·曼在这里.

肯曼: 我是SC的董事&H资本. 特别是, 我专门研究所谓的特殊情况, 有一些财务或其他问题的公司使得他们筹集资金或进入市场变得有点困难.

詹姆斯·伊顿: 所以肯和我聚在了一起,因为我们真的对税收很感兴趣,也对一些拟议中的税法修改对全球经济的影响很感兴趣. 这些是我们听说过的一些变化, 特别是在华盛顿和拜登政府讨论的资本利得税和税率方面. 肯和我, 我们已经讨论过这些事情了, 我们有了一些想法,我们想要研究它们,并与小组分享它们. 肯,你想简要概述一下你在街上听到的葡京官网这些变化的消息吗?

肯曼: 是的, 我想我关注的是, 我的客户最关心的, 资本收益的处理方式是否发生了变化. 与所得税相比,他们得不到优惠的税率, 而仅仅是在纳税人最高的所得税等级上被对待. 这是一个巨大的转变. 它会让人们在缴纳联邦税之前获得大约23%到43%的长期资本利得. 上一两周我们在这里看到的, 一些州也加入了这一行列,提高了资本利得税. 所以,这是一个非常有意义的差异,它会影响企业的销售. 它会影响你的房屋销售,投资房产等等. 这让很多人挠头,说,等等,我现在需要去市场吗?

詹姆斯·伊顿: 超级. 让我们花一分钟回顾一下我们听到的是什么. So, 我们听到了这些事情, 我们在葡京官网上看到他们, 以及来自华盛顿的提案的主要原则之一——他们谈论了一些不同的事情. 他们讨论将长期资本利得税税率提高到纳税人的最高普通所得税税率. 这就产生了一个问题,纳税人最高的普通所得税税率是多少? 这是第二个后续效应. 因此,人们一直在讨论将最高的普通所得税税率从37%提高到39.在过去的8到10年里一直是6%. 它在那里很久了. 这是最高的普通所得税税率. 我们有几个因数. 如果普通所得最高税率从37上升到39,我的税金会不会增加.6%? 这是真的. 我们听到的讨论是,对于那些年收入超过100万美元的人, 就像在很多情况下一样, 细节决定成败. 我们必须考虑这意味着什么,只要它是AGI, 是应税收入吗, 我们如何处理已婚人士,单身人士和户主的关系? 这些都是我们希望在未来看到更多细节的事情. 但我认为我们所描述的更重要的因素, 肯, 这个想法是否适用于那些年收入超过一百万美元的人, 资本利得税率将从某个较低的税率变为纳税人最高的普通税率. 假设你赚了超过一百万美元, 你将属于最高的纳税等级.

那么,我们现在的税率是多少? 好吧, 对于低收入纳税人来说, 长期资本利得率也就是持有超过一年的资产的利率是0%. 对于中产阶级,中等市场的客户,税率是15%. 一旦你的收入超过了几十万美元你就会看到20%的资本利得率. 然后我们加上净投资所得税,NIT税,这是另一个3.8%, 所以这让我们想到肯的23%或24%的联邦税率当他和他的客户一起工作的时候, 嘿, 我卖东西. 在新提案下会是什么样子而不是20%加3.8%,你就会在37%到39%加3之间.8%. 这使得我们的联邦税率达到43%到44%然后是5%到8%, 也许在很多州都是这样, 接近50%.  你选几个税率较高的州, 资本利得交易的税率是52%到54%. 你和我谈过的一件事是, 好吧, 那只适用于赚一百万的人, 但在你这行, 这就是你的谈话对象, 因为即使你一年只赚几十万, 当你卖掉你的生意时, 你会出现在这数百万种情况中的一种. 你要好好想想?

肯曼: 是的,我认为这是一个很好的观点. 这里有几点需要考虑. 即使你一年挣不到一百万美元, 在你出售你的企业或投资财产的那一年. 所以突然之间,你超过了那100万美元. 很容易让人觉得这只占人口的一小部分但很多人的资产超过了100万美元. 我认为资本利得税往往忽略的是它的起伏, 可以这么说, 也就是说,如果我经营一家企业10年,增值200美元,每年000, 这样我的身价就不会超过百万美元了. 但是因为我必须一次全部拿走,每年20万乘以10年等于200万美元. 我们都知道, 许多企业主的业务和个人收入每年有几十万美元. 以一个年收入35万美元的小公司为例. 如果他们能以五倍的价格卖出,那就太夸张了. 那么同样,通货膨胀. 如果你拥有一栋建筑或者通货膨胀增加了你的资产的价值, 你的家庭农场, 你的工业建筑, 不管是什么,在很长一段时间内, 资本利得税并没有考虑到这点, 与所得税不同,所得税的税率等级会随着时间的推移而逐渐提高,以跟上通货膨胀的步伐. 100万美元的门槛对我来说听起来不错,但人们不应该对此感到太安慰. 我认为与我们合作的每一个人,在他们出售公司的那一年,他们的收入将超过100万美元.

詹姆斯·伊顿: 也许我们应该花点时间澄清一下. 人们并不总是明白当我们说, 嘿, 这是一个100万美元的关卡, 这并不意味着当你赚了一百万你所有的资本利得都要受那个非常高的利率的约束. 我们要讨论的是100万美元以上的边际收入. 如果我们有1美元.资本收益是500万, 我们有一小部分可能受0%利率的限制还有一些受15%利率的限制, 也许我们会有一堆是20%加3.8%. 只有超过100万美元的边际收入才需要缴纳如此高的税率. 在这种情况下,我们经常会遇到这样的问题,嘿,我在x中. 我的纳税等级是37%. 我赚了100万美元. 我的税不是应该是37万美元吗,但其实只有25万. 这是怎么回事? 因为当利率上升时,你可以从低利率中获益. 这是一个分级系统.

肯曼: 让我来问你,詹姆斯, 如果资本利得税增加了,这是否能确定成立呢? 当然,如果它变成了普通收入,这是真的. 但是有没有一个提议说, no, 这是一个悬崖, 你已经超过100万了,所以你要支付这些钱.

詹姆斯·伊顿: 像很多事情一样,我们甚至还没有一个法案需要审查. 我们有一份白皮书和一份政府的意向声明. 我认为可行的假设是我们认为它的边际价值将超过100万美元. 拜登政府一直直言不讳, 嘿, 收入低于400美元的人,000, 我想在当今世界,这就是中产阶级的定义, 不会受到影响吗. 但就你的观点而言, 有人赚350美元,000 or $400,每年000, 过美好的生活, 并以200万美元的价格出售一家公司, 他们会说, 我是一个400美元,000人受到影响, 这是一次性流动性事件. 但我认为可行的假设是我们假设它将是这百万美元中的一个,然后你上升. 一个经典的例子是,几年前,纽约有遗产税. 假设豁免额是200万美元. 如果你有价值1美元的遗产.九亿九千九百万,你一无所有. 但如果你有一笔价值200万美元的遗产,你就欠了200万的10%. 2美元的边际税率在1美元之间.九亿九千九百万美元和两百万美元再加上百分之一, 所以我认为这是我们希望避免的. 问题是,是否会有一个阶段的范围将会在更远的道路上继续下去.

肯曼: 在你进入下一个话题之前,我再提一个问题. 我记得是在1966年,当时国会对有155人年收入超过200美元的事实感到兴奋,他们需要被征收不同的税. 替代性最低税俘获了155人. 2017年,它俘获了500万人. 所以我认为人们应该预料到,如果这不能提高税收,它的设计, 这个数字可能会改变. 随着时间的推移,它会潜移默化地影响其他人.

詹姆斯·伊顿: 肯,我不知道我们要做统计,我应该准备得更好. 我喜欢税收统计,如果你想看一些有趣的东西,我们可以在那里花些时间. 我同意你的观点, 你可能会说我们今天是在交易, 这一天, 我们正在处理替代性最低税(AMT)的后果. 我简单地说,AMT早在那一天就开始了,我们在2017年一直在处理这个问题. 以废除替代性最低税, 2019年的税制改革取消了州和地方税收减免, 盐扣除. 总的来说,绝大多数接受AMT治疗的人都是因为这个原因. 所以我们取消了AMT和盐税减免. 人们会说,在高税收地区,我们得不到这些好处. 在我的实践中, 我们已经与马里兰州的实体选举合作一年了, 这基本上是一个变通的办法,让企业主得到一笔扣除额,因为AMT应该是有效的. 我认为这就是意料之外的后果法则.

我们可以在这上面花很多时间. 也许我们会思考这将如何影响持续经营企业,投资房地产和主要住宅? 我已经这样生活好几年了. 但在此之前,让我们花一分钟来讨论一下这个领域的另一个问题. 问题是, 我们听到很多人说, 如果你对资本利得征收这种税, 它不仅会影响私人投资者, 但公开市场可能会受到影响. 你对此有什么想法吗?

肯曼: 你摆好桌子,好让我抛出另一项统计数据. 根据国会对这些事实的估计, 国会预算办公室, 资本利得税每增加1%,通过销售实现的美元数量就减少1.2%. 其理论是,你可以选择何时出售资产, 无论是一只股票, 一个家, 或者其他, 所以你会选择持有它,把它传给你的继承人,或者在有不同的政府执政时卖掉它. 我认为这将影响市场. 一定程度上是必须的. 我认为许多人会试图在年底前抓住他们已经获得的收益,而其他没有这样做的人可能不会在未来几年内急于买进或卖出. 他们可能会成为他们所在资产池的长期持有者. 它肯定会改变投资者的思维方式. 我想要哪种类型的投资? 我还能坚持多久? 在我可以的情况下,我现在想收回多少现金? 我的问题是,它怎么能不影响它呢.

詹姆斯·伊顿: 是的,我认为你可以花很多时间来研究这些东西. 葡京官网进入和退出的障碍是一种非常有趣的思想流派. 世界上有一些人认为我们的资本利得率应该为零因为这样人们就会在任何时候进出对他们来说最好的投资. 另一方面,人们会说, 我的劳动权益应该和你的资本权益没有什么不同它们应该以同样的方式征税. 大概在过去的20年左右,我们对其中的一部分有所了解. 资本利得和股息率大约是普通所得税的一半. 有趣的是, 这是一个政党长期以来的正统观点. 互联网在90年代末和2000年的爆发确实给它带来了冲击. 这个想法是,我们应该降低资本利得率来刺激投资经济. 这类事情已经过去20年了,我们认为资本利得率和股息率应该更低. 很长很长一段时间,他们都不是. 接近28%或更高. 这是一个非常有趣的练习和标准化. 看起来正常. 我认为影响资本市场的另一个方面是无关紧要的. 正在进行的葡京官网加强基础制度的改变的讨论. 目前,当某人去世时,他们的部分资产会被提升到其公平的市场价值. 如果我有一百万美元的股票,没有任何基础,我就会卖掉它,这样我就有了很大的资本收益. 也许我会欠200美元,000年的税收, 但如果我一直持有这些资产直到我死,然后传给我的继承人, 他们的基础已经提高到公平的市场价值. 我死后, 我的继承人卖掉了一百万美元,他们的基础是一百万,他们没有收益,因此, 他们不欠任何税. 所以,一旦你到了人生的某个阶段,就会有一种固有的偏见,倾向于买入和持有, 无论是在公开市场还是在你的私人企业工作.

肯曼: 是的,我认为知道结果是什么是至关重要的,因为想想看. 购买和交易公开交易的股票是一回事. 卖掉你的家族企业或家族农场或其他东西是另一回事, 你家的海滨别墅, 因为突然间,一个人死了,就要交税了而你又没有100美元,为了交那笔税. 这不仅是一个重大的税收变化,如果他不需要增加税收,可能会改变税收的到期时间. 它可能会导致人们在继承一项伴随着巨额税单的资产时不得不出售.

詹姆斯·伊顿: 我想当我们在看水晶球的时候, 下一步是想法, 这取决于你和谁说话, 使死亡成为应税事件或另一方可能会说, 在院长去世时进行拍卖. 也许加拿大有这样的情况,也许美国.K.在美国,你会说,好吧,在我去世时,我的资产被视为被卖掉了. 你还是会得到基础上的增加因为你会有一个应税事件. 但在那种情况下, 你说, 我有一百万美元的苹果股票, 虽然我不卖, 这实际上不会迫使市场下跌, 我将在我的所得税申报单上支付, 我的州所得税申报表, 好像我把它卖了似的, 所以我要对它征收资本利得税. 这会让你陷入一种虚幻的收入体验,这可能会让我们的收入超过100万美元. 现在我们面临着高税率等问题. 您可以在彼此之上构建这些方法.

肯曼: 是啊,我们想先干掉谁? 房子,投资财产或生意.

詹姆斯·伊顿: 让我们先想想生意. 我觉得那会很有趣.

肯曼: 我是这么看的. 如果我告诉你现在做某事比以后做某事会有35%的好处, 你现在有多想这么做? 这就是最终可能的结果. 如果你考虑的是足够大的钱,其中大部分都超过了100万美元你会考虑在这个计划下,你未来会被征收多少税,以及你今天出售会被征收多少税, 你什么都不做就能获得35%的净收益, 没有发展你的业务, 没有更好的倍数. 所以很明显, 人们会看着它说, 好吧, 如果我想在接下来的4年内离开, 五个, 或六年, 为什么我不拿那35%的保险呢? 现在,詹姆斯,我们有客户说,但我确信我能让业务每年增长10%. 好吧,让我们开始吧. 首先,存在执行风险. 希望你能,但事情总会发生? 也许它不会增长10%. 其次,我们现在的市盈率达到了历史新高. 估值已经飙升. 因此,你必须依赖于倍数保持完全相同或改进模型才能工作. 很不可能, 因为乘数很大程度上是由你在其他环境下能获得的回报和利率决定的. 因此,低利率使得市盈率非常高. 但假设你相信它们会保持不变你可以在三年内每年增长10%. 好吧,这些听起来都不错. 我做了一个简单的计算,举了一个简单的例子. 如果你有一家公司,你认为你可以以7美元的价格出售.现在是700万美元,你可以以每年10%的速度增长,你的估值从700万美元变成9美元.三百多万,但你带回家的却少得可怜. 所以你增加了几百万美元的价值, 但你的回报更少,而且你在三年后得到了它, 你有执行风险, 你面临的市场风险是你无法控制的. 从商业角度来看,我认为这是一个相当严重的问题.

詹姆斯·伊顿: 我认为那是概念性的,你和我可能生活在那个世界里. 但在现实世界中, 我昨天和一个客户吃午饭,他说, 我和这些人谈了两年了, 但是我明天会给他们打电话,我们会在年底卖掉这个生意, 这很有趣. 在你的世界, 这是交易性的,你得说, 嘿, 当发生流动性事件时,我们能得到什么? 在我的世界里,我们在一段时间内与正在进行的客户一起工作,研究年度遵从性和规划结构, 我们也看到了这一点,并且说,多年来,我们有一些人想出了这些非常复杂的结构,让他们的关键员工,甚至是某种经理, 为了这些收益或流动性事件或者我们如何设置这些事情,将员工分类. 这些复杂的交易大多是为了让这些人在出售时可以利用资本利得税, 在发生流动性事件时. 如果我们说, 流动性事件年的收益, 当然,我们说的是100万美元或更高, 假设你要以1000万,1500万或2000万的价格出售产品你的关键客户将从中获得很大一部分. 你可以设置, 无论是奖金计划还是合成股权计划,当百万美元到来的时候, 它将以工资形式出现. 你会说哪一个税率更高. 但在未来的一段时间里, 你会说,其实不是,因为如果你超过了100万美元的门槛那么我们仍然在讨论一种情况即收入的税率将非常接近于相同的税率. 我们看待这样的事情,并从一个正在进行和展望未来的实体的角度来看, 也许这样就简化了. 但简单的代价是什么?

肯曼: 带走的创造力. 是的,它会改变交易条款. 赚外快,人们会尽量避免那些会被视为收入的东西. 期权,人们想要期权是因为这是资本收益. 这些事情肯定会改变. 同样,资产出售和股票出售. 卖家出售优先股,买家出售优先股资产. 你是收税的,告诉我. 现在看来也没什么区别了, 如果资本利得被视为收入,那么两者都可以进行资产出售. 这样说公平吗?

詹姆斯·伊顿: 是的,我不确定是不是一样的,但更接近了. 所以我们有你700万到1000万的销售额. 这是我们讨论的数字. 我们总是会有一些普通收入如果我们出售资产而不是出售股票. 但多年来卖家会说, 我可以通过出售股票来达到20%或30%的内部收益率. 买家会说, 如果我能买你的资产,我会支付你1000万美元然后我可以折旧,这对我作为买家是有利的. 如果我必须买股票,我会付你700万美元. 然后你会来找像你我这样的人问, 如果我出售资产和出售股票,我能得到多少现金? 这里有些让步和让步. 这样一来,1,000万美元和700万美元之间的差额就可以弥补1,000万美元和900万美元之间的差额. 这有什么区别? 它真的缩小了范围. 也许这更像是买方市场的说法, 我们可以购买资产,我们可以用稍低的倍数来购买, 但我们可以购买硬资产,这是商业模式的一部分, 我们可以折旧,恢复我们的基础,并得到税收效果. 这些都要考虑到买方的内部收益率计算. 它在某种程度上改变了我们作为可能一代人标准的基本规则,我们必须重新计算和重新思考这些事情.

肯曼: 让我们来谈谈投资性房地产.

詹姆斯·伊顿: 我认为这是个有趣的问题. 你为什么不列出一些我们可以考虑的事实呢.

肯曼: 我们的很多客户都有一些工业地产,他们把它们租给了企业,或者他们有出租物业. 他们可能在海洋城有十套公寓, 例如, 他们会产生租金收入,并试图为他们的未来做计划. 那是我退休后的收入吗? 在我看来,特别是很多工业建筑已经贬值到零. 他们没有根据. 所以在那个时候, 如果企业所有者决定出售企业,同时出售建筑或仅仅出售建筑, 他们将会有大量的税收, 哪些目前将按优先资本利得税率征税. 但明年,也许就不会了. 这也促使人们现在就把房子卖掉,然后再租回来?

詹姆斯·伊顿: 是啊,所以你给了我一个葡京官网税务呆子的entrée,我就住在那里. 在这种情况下,我们马上就会想到一些事情我认为这可能和你现在的情况不同因为我们每天都看到这些事情你处理的是实际的美元而我们处理的是税收概念. 我开始考虑的第一件事是如果我们买了这个房产然后贬值, 所以它的基数很低. 我们看到的建议,不会改变1250的再捕率. 1250重获指的是你过去获得的折旧收益的一部分将以不超过25%的税率纳税. 假设你花50万美元买了一栋楼,现在升值到100万美元, 但同时你已经贬值到250美元,000. 现在我们有一个100万的销售额,以25万美元为基础,所以我有75万美元. 而是归因于折旧的那部分收益, 所以从500美元,从000美元降到250美元,今天调整后的基数为000, 这250美元,000服从1250制度, 也就是说税率只会是25%. 在过去的几年里,这个数字并不是特别高, 但在新体制下,这可能从成本变成了可能的收益, 正确的. 资本利得率实际上会高于这个值. 你会说, 我的折旧收益的税率过去是25%, 哪个高于20%. 现在,它的税率是25%,比39%低14个百分点. 所以,有趣的是人们是否开始考虑这个问题. 我们要算出增益的分岔.

第二条:我们做其他事情,我们不是房地产专家. 如果我不是房地产专家的话, 我有我的公寓和海洋城,我从他们那里得到收入,甚至他们的现金流可能是正的, 但我每年都会贬值. 这将导致我们所说的1250年的重获. 但如果我不是房地产专业人士,这些损失就会被困在我的纳税申报单里. 所以这些损失是被动活动损失这些损失造成了这些业务损失当我释放它们时, 它们不是每年都可以扣除的. 但当我让他们出售时,他们抵消了普通收入. 我们看到有人说,我买了这个地方,花了60万美元. 已经好几年了. 我可以卖80万美元. 我该怎么办? 我们看了一下,发现有10万美元的普通扣款被困住了. 这是另一个影响数学的因素. 如果你放开这些普通的扣减,你将获得资本利得, 所以普通的扣除法真的很有影响力. 这不是那种真正聪明的人能够很好地掌握他们所看到的东西的类型. 在38页的左边,右下角. 这并不是一个明确的数字. 这是我们一直想要研究的. 在过去的一年里, 我想明年我们还会继续看到这种情况, 我们有很多人说, 我有600美元,我可以卖到800美元,000. 听起来不错, 我想锁定这个游戏, 但我不想纳税,所以我们要采用1031年的类似交易我们已经听过很多了.

两个评论. 第一条评论是葡京官网提案的, 我们看到的, 它将提议废除同类交易. 这些都是有限的, 从2018年的税收改革法案开始, 仅限于房地产交易. 现在, 我认为目前的提案实际上也会在房地产交易中取消它们. 也就是说,我有几点观察. 我们看到很多人进来说, 我要卖掉这个东西,我将得到一大笔收益. 我们看1250年,我们看被动活动损失,我们说, 实际上, 如果你要卖800美元的话,000, 你可能要花30美元,000 or $40,000年的税收. 这也许不是世界上最糟糕的事情. 同样, 类似交易的规则, 就像它们现在的布局一样, 对时间非常敏感. 所以你必须在里面辨认出另一块财产, 假设, 45天, 然后你必须在6个月内购买并结算. 在过去的一年, 我们看到很多客户卖出了800美元,你知道他们买了什么? 90万美元的房产,因为你必须在一个热门市场进行再投资. 这里面有很多东西. 在你的工作中你看到了什么? 这些事情有意义吗?

肯曼: 是的, 我的客户经常提出这些问题,因为他们是富有的人,他们有这些财产. 但是在我们的约会中, 他们真正关注的是与建筑相关的工业地产,如果它有50家连锁餐厅, 例如, 他们可能有50家分店, 其中一些是他们自己的, 有些是租来的. 所以他们想知道这些东西是如何起作用的. 很高兴你提起了1031号交易. 我的意思是, 这一直是许多人最喜欢的工具,它的消失也可能改变人们对某些交易时机的想法. 我们可能已经花了太多时间了, 所以让我们总结一下对大多数人来说最不重要的, 也就是卖掉他们的主要住宅. 第一个250美元,个人$ 000或$500,对于一个有资本利得的家庭来说,只要他们在过去5年里有2年住在那里,就可以免税. 但这是一个非常疯狂的市场? 我住在马里兰州的东岸. 如果你碰巧在水上有房子的话, 你会, 我的收益将大于500美元,000. 那么人们在那里会看到什么呢?

詹姆斯·伊顿: 完全. 在这种情况下,我们来讨论几个要点. 小心愚蠢的税务员. 这并不是说25万或50万美元的收益是免税的. 我的意思是,本质上是,但实际上比那更好,对吧? 它被排除在收入之外,所以它不会提高你的收入. 因此你不太可能达到那个更高的速率. 这很重要,如果你卖股票什么的, 它不会增加你的收入. 这是一个非常重要的概念, 我们的想法是,我们想要消除个人家庭进出的障碍. 我们希望人们能够买卖自己的房子,而不必经历许多繁琐的手续. 20年前,有一种想法,你滚动的收益几乎是同类的交换. 你卖了房子,如果你买了新房子, 那么你在新房子里的税基就是你在旧房子里的税基. 你买了200美元,000年的房子, 你等了10年, 你卖了500美元,000, 然后你买了500美元,000年的房子. 你的底价是20万美元. 我的想法是,最终你得为此付出代价. 这就是类似交易的运作方式. 已经废除了20年了. 所以你有机会出售,你有一个排除,这里有一些特殊的规则. 对大多数人来说,你会说500美元,000人的排除是很好,但在一天结束的时候, 它不像金融资产. 可能你还需要一个地方住,所以你需要再投资. 所以已经存在交易成本. 我们可以看到,.

我们与客户谈论的另一件事是,类似的交易并不适用. 就其性质而言,类似的交换必须是商业财产. 我们怎么称呼投资呢. 我们称之为工业吗? 它不能是你的个人使用财产,所以你不能做类似的交换. 如果你的收入超过了100万美元的门槛,这绝对是需要考虑的事情, 这真的很有影响力. 如果你赚200元,000 or $400,000 or $600,000, 你得到500美元,000美元的豁免,除此之外你还有几十万美元的收益, 然后你就真的回到了这个体制中你会看到20%或24%的税率, 这是很多的. 在这个例子中,可能是5万美元,但这还没有50%那么过分. 这里面有很多假设和什么假设.

肯曼: 我们已经讨论了很多领域, 现在有很多事情值得人们思考, 尤其是当他们快退休了,他们还在思考, 我可能想卖掉我的生意或投资物业, 我可能准备缩减我的房子或诸如此类的开支. 我们不能在25分钟的对话中给出答案, 但我认为我们可能触及了一些关键问题. 我们在这期间你还有什么要解决的吗?

詹姆斯·伊顿: 我想我唯一的疏忽就是如果我不提的话, 在某些情况下,你有这些收益,如果这看起来像是你不想要的东西, 比如2018年合格机会区结构的税收影响, 我们听说过很多. 我们可以诚实地说,在我们的客户群体中,并没有很多客户使用它们,因为在这类事情中有很多障碍需要克服. 但我们列出的任何收益都有资格纳入一个合格的机会区融资机制, 可能会推迟甚至在某些情况下会排除长期收益. 这是一种长期买入并持有的策略. 这是一个非常广泛的讨论的结尾.

肯曼: 我认为对企业主来说,应该带走的是, 如果你知道这事的话, 你想的是未来两三年, 现在是时候做点什么了. 如果在6月, 我的意思并不是说现在一定是卖出的时候, 现在是时候召集你的专业人士,进行一次对话,了解可能的税收后果和一些工具是什么, 信托之类的,你可以通过建立信托来最小化交易的纳税额. 我想说,如果你想在年底完成一笔交易的话,6月是最好的时机. 所以不管你想卖的是什么, 召集你的专业人士进行讨论,越早越好. 詹姆斯,很高兴和你聊天. 我们将对今天所讨论的一些主题进行更深入的探讨, 也许和团队中其他部分的人一起在我们正在研究的领域有特殊的专业知识.

詹姆斯·伊顿: 是的, 我认为我们内部有很多人可以讨论很多不同的因素, 所有这些都影响着我们的企业主, 我们的客户, 以及我们这里发生的完美风暴事件, 哪些倍数很高, 超低利率, 改变了税收格局,它让我们置身于这样一种情形:人们一生只有一次这样的情形、结构和机会,他们不想错过. 你和我都是这么说的, 如果你在考虑这些事情呢, 你需要开始伸出援手,在众所周知的争吵中抓住鸭子.