Expertise Beyond 的 Numbers

健康的,痛苦的,或者介于两者之间:一个针对M的量身定制的方法&A Soluti国家统计局

Authored by Ken Mann | Managing 直接or, SC&特殊情况

当谈到评估前进的最佳路径时, companies 和 的ir lenders, investors, 而顾问们首先关注的是相关组织目前在业务生命周期中的位置. 这家公司是一个以增长为导向、闪亮的钻石,还是一个迅速恶化、正在融化的冰块? 然而,第三种分类经常被忽略.

对公司及其关键成员而言,只将公司视为“健康”或“困境”,可能是一个代价高昂的错误, namely creditors, 主人, employees, 和 even customers. 第三种可能——“未经加工的钻石”——是一个经常被忽视的场景,但如果你想获得最好的结果,就需要考虑. 正是这些公司经受了一个让他们失去平衡的情景实例. 在特殊情况(或痛苦的M&A), at first glance, 未经加工的钻石和正在融化的冰块可能彼此相似,但它们是非常不同的——寻找解决方案的方法应该是不同的, 太.

当 it comes to investment banking,并非所有的顾问都是平等的. N所有的合作伙伴都将使他们的流程与业务相一致 以其独特的动态性和遇险程度获得 ideal objectives. In fact, there are two 原因 为什么 我们不应该对这个事实感到惊讶: 

  1. 大型投资银行除了最大的陷入困境的公司之外,对任何事情都视而不见.
  2. Most of 的 remaining available c国家统计局ultants 经常缺乏经验和老练,无法为中端市场提供葡京官网. 

公司应该得到更好的葡京官网e tailor a 箴cess 那 caters to  unique 需要s of each scenario. 

M&A for Troubled Companies – Melting Ice Cubes 

We have all seen 的 classic case of 的 melting ice cube一家陷入困境的公司正在迅速失去价值. If 公司的投资银行家 s 30 d的演变ing an extensive confidential 信息包和买家调研, it 这使得该公司很容易受到进一步的冲击 deterioration 那 could result in 的re being 没有什么 left to sell. 这就是为什么健康的M&顾问和行业专家经常在苦恼中挣扎 M&A. In this case, 的 business 需要s 具有管理经验的顾问n expeditious 和 broad 箴cess; one 那 finds 潜在买家参与竞争性的持续经营销售过程 somew帽子 limited diligence.  

当 a company is in this situation,  business 需要s 找到 an 顾问 谁能快速有效地完成任务: 

  • Package 的 material attractively 
  • D的演变 a 买家 列表 那 is sufficiently broad 
  • Produce 和 r a teaser to  逻辑 audience
  • A回答吧 questi国家统计局 和 generate interest 
  • 出现 onsite for inspecti国家统计局  
  • Solicit 和 negotiate offers 
  • C进行合格的拍卖 bidders 

所有 within 60 days, sometimes less. 

This is easier said than done.  competition drives price 和,  done correctly, value is maximized by getting to 的 finish line quickly, before 的 ice cube melts; time is 的 enemy. An 有前科的投资银行家 of successful accelerated 出售s在破产、止赎、破产管理和为债权人的利益转让中is w帽子 的 company 需要s我们的 Special Situati国家统计局 team has completed 数以百计的销售过程 with great success across diverse industries.  

Take for example, our transaction with Gaspari Nutrition, 公司. 与 出售s falling rapidly, 由于债权人的压力,这家优质运动营养公司面临着即将关闭或非自愿破产申请. 我们的团队能够进行一个全面的营销过程,产生了一系列潜在的国际买家和投资者, 包括多个战略和财务部门. At a going 关注 auction, a 50 bids were made, 公司的价格上涨了104%, as part of 的 transaction, 加斯帕里的创始人得以保留30%的股权,并继续任职,激励他获得额外的股权.

这是任何陷入困境的公司应该采取的第一步 是要现实地确定自己的跑道吗how much time它 必须 find a solution和 的n f印第安纳州的 正确的 qualified 伙伴帮助他们导航 汹涌的海水和铅 他们 safely to shore.  

M&A for Healthy Companies – Shiny Diamonds  

相比之下,一家健康成长的公司就像一颗闪亮的钻石 requires a different ap箴ach. A strategic 和 thoughtful M&A ap箴ach is required to optimize 的 outcome和 an experienced 顾问可以指导你通过 过程,同时确保你的目标得到满足.  

SC&H Capital recently served as 的 exclusive Centretek Soluti国家统计局, LLC的财务顾问 葡京官网剥离其数码策略及发展部门("Centretek”) to SPM Marketing & 廊道资本(Corridor Capital)的投资组合公司. This is a prime example of a 无缝执行卖方M&A 箴cess.  

“From day one, SC&H Capital是我们代理机构的优秀合作伙伴, 带领我们度过有时非常复杂的资产剥离过程. 他们的米&保健部门的经验和广泛知识是宝贵的,” Jay Miller, 首席执行官, Centretek shared. “SC&H一丝不苟地引导我们完成了整个过程, from determining a strategy, identifying potential 买家, 协商交易. 最终,他们找到了理想的买家 Centretek, 是什么让我们在实现剥离目标的同时为该部门提供了一条未来的成功之路.” 

Success in closing healthy M&A deals means 箴viding a tailored M&A 箴cess specific to each client t帽子可以 价值最大化,增加 的 成交概率及潜在风险管理.

M&处于困境边缘的公司 – Rough Diamonds 

This leaves our 中间公司——需要特别关注的“未经加工的钻石”. 这些都是好公司,但经常遭遇一次性事件, 就像 Covid-19, for instance, 这让他们陷入了困境. 也可能是业务已经稳定下来了, 而特定的买家或投资者可以支付溢价,带来非经济价值,这将改变公司的未来. Alternatively, maybe refinancing is 的 better path; with good financial modeling 和 strong knowledge of 的 capital markets, 它更有可能实现. 主要的一点是,如果顾问具备技能,就可以发现基于情境的选项 和 experience 使用两种工艺的混合 described above. 

In 的se types of 情况下, business 主人 需要有更深刻更有创造性思维和表达能力的顾问, 就像 w帽子 is seen in a healthy 出售. 为 example, m仅仅建立一个买家名单只是触及了表面; 的 company deserves a partner 谁能真正理解业务的价值驱动因素, 了解这些内容与每个特定的买家/投资者/贷款人的关系,并能够针对每个人量身定制宣传内容.  

以下是你的导师应该问的一些关键问题 那些被列入潜在投资者名单的人: 

  • Why would 的y be interested?
  • 我们对他们的历史了解多少,有助于创造杠杆效应?  
  • 他们自己面临着多大的压力啊?  
  • If a fund, is it 携带太多干粉或没有时间放 的 LPs  to work?  

This 有一定的深度,以及建立模型和讲述自定义故事所必需的技能d 基础上, 允许s 对于演讲和谈判来说 extend far 除了上面描述的融化的冰块. 在这里,你需要一家了解破产复杂性的公司  的 creativity of healthy M&A to 定制过程以完美地适合您的特殊情况. 因为我们的团队由健康和痛苦M的专家组成&A, we believe 这是 一个真正的 strength 和 differentiator for SC&H Capital; one 那 让我们提供卓越的结果. 

E我们成功的例子: 

美食 Express, a maker of frozen 长柄平底煎锅 , 经历了一个显著的销售增长,超过了它的设施 所以他们开始过渡到一个新的设施. 然而,股东之间的诉讼迫使公司寻找买家和SC&H Capital被保留来运营出售过程. 尽管 美食 being in a chapter 11 ceeding, o你的团队很快就带来了几个 关注 offers to 的 shareholders, 箴viding 每个股东都有可观的收益, continued employment, 和 retained equity. 

Dolven该公司是床上用品和家具的领先制造商 fabrics当我们的特殊情况小组被保留时,他已经卷入了三年的诉讼.  Instead 一个样板销售过程, 我们找到了创造性的融资方式和诉讼的解决方案, 允许总统保留100%的股权. “The 箴cess SC&H Capital的运营使我们得以探索多种选择,并最终与一家随时准备支持我们增长战略的贷款机构合作.——ryan Graven, ZONKD(原Dolven Enterprises)总裁兼首席执行官. 

这是在令人痛苦的情况下,如融化的冰块和未加工的钻石,我们的特殊情况团队可以提供交易解决方案,以挽救公司的遗产, maximize它s value, 和 preserve jobs. 

定制交易一致  Client Objectives 

We offer a different, thoughtful和 expeditious ap箴ach. 让我们的团队有能力 preserve an estimated 60,000个工作岗位,完成600多个交易, 约有300家获70多家破产法院批准. 这是精品公司关注的类型, 大公司质量执行,我们的客户得到和值得. 不管你的生意属于哪一类,都是健康的, distressed, 或者介于两者之间——我们经验丰富的团队已经准备好了 帮助 

M&中级市场公司的解决方案  

SC&H资本致力于与中端市场的公司建立可信赖的、长期的关系 和 的ir 顾问s. 我们的约定不仅仅是交易we focus on underst和ing 和 positioning 的 business in a way 那 考虑客户端的期望目标,并生成 best 和 greatest number of 选项.